【日本株】 JTと生活必需品株


四季報を見ているとハッと驚くのが、「JT社」の配当利回りの高さです。
5月上旬で3.7%程度あります。

これから配当が増えていって「自分の生活を楽にしたいなぁ」と思うと欲しい銘柄ですね。どんな銘柄を欲しいと思うか自分が買いたいと思う企業の選び方を幾つか記載します。

確認内容

  • 配当性向はどれくらいか?
    利益に対して配当を増やす企業か?
  • 配当は増配傾向にあるか?
  • 1株益は増えているか?
  • 売上は増えているか?
  • 独自のビジネスを持っているか?
  • 配当などを含めた利回りはどれくらいか?
  • 直近で営業利益がマイナスになっていないかいか。
    以下に日本の生活必需品セクターの業績を比較してみます。

JTさん

配当は、2013年3月期の配当68円から2016年12月の配当130円に増えており、5年で配当がほぼ倍になっています。株主向けの還元が進んでいることがわかります。
いっぽうで、売上高はあまり増えていませんので内部を構造改革しているのかなと考えられます。

JTさんの業績

【業績】  売上高  営業利益 税前利益 純利益 1株益(円) 1株配(円)
◇13. 3  2,120,196 532,360 509,560 343,612 181.1   68
◇14. 3  2,399,841 648,260 636,203 427,987 235.5   96
◇14.12変 2,153,970 499,757 502,299 362,919 199.7   100
◇15.12  2,252,884 565,229 565,113 485,691 270.5   118
◇16.12  2,143,287 593,329 578,237 421,695 235.5   130

JTの企業理念

https://www.jti.co.jp/corporate/principle/index.html

JTグループの経営理念(4Sモデル)

お客様を中心として、株主、従業員、社会の4者に対する責任を高い次元でバランスよく果たし、4者の満足度を高めていく
・ 4Sモデルを通じ、中長期の持続的な利益成長を実現
1.お客様に新たな価値・満足を継続的に提供
2.中長期的視点から、将来の利益成長に向けた事業投資を実行
・ 4Sモデルの追求が、中長期に亘る企業価値の継続的な向上につながり、4者

ステークホルダーにとって共通利益

ちなみに、マーケティングでの4Sは以下を示しますが、JTさんのホームページ上に4Sが何かは書かれていません。
経営理念であれば従業員の誰でもが、関係者がわかりやすく書いてほしいです。
1、状況の点検(Situation) シチュエーション
2、自己の点検(Self) セルフ
3、周囲の支援の点検(Support) サポート
4、戦略の点検(Strateegies) ストラテジー

ホームページ上には以下の4つは書かれています。その場合、4Sは何なのでしょうと感じました。
・株主(ストックホルダー?)
・従業員(エンポロイー?)
・お客様(カスタマー?)
・社会(ソーシャル?)
小泉社長のメッセージのページにも4Sモデルを大事にしていくことが書かれていますが4Sにどうやってなっているのかわかりません。

https://www.jti.co.jp/corporate/message/index.html

私たちJTグループは、「お客様を中心として、株主、従業員、社会の4者に対する責任を高い次元でバランスよく果たし、4者の満足度を高めていく」ことを経営理念(4Sモデル)として掲げています。

と書かれています。4者(者=「SHA」の略を「S」とされている?)

花王さん

生活品必需品セクターとしては、花王さん、小林製薬さん、ピジョンさんが上がるかなと矢向は考えています。花王さんは2012年時点では利益に対して配当を多く出していました。

利益の6割を配当に回していました。しかし、2016年時点では、4割程度と随分割合が減っていますから増配余地が出ています。

1株益の伸長という面では、JTさんより素晴らしいと思います。

【業績】 売上高 営業利益 税前利益 純利益 1株益(円) 1株配(円)
連12.12変 1,012,595 101,567 104,214 52,765 101.1  62
連13.12 1,315,217 124,656 128,053 64,764  126.0  64
連14.12 1,401,707 133,270 138,784 79,590  156.5  70
◇15.12 1,474,550 167,318 166,038 105,196  253.4  80
◇16.12 1,457,610 185,571 183,430 126,551  253.4  94

小林製薬さん

鎌倉投信が投資しているいい会社小林製薬さん。小林製薬さんは1株あたりの利益は伸び悩んでいるように見えます。

矢向も投資していますが、毎期毎期の株主優待は楽しみにしていますが利益面の伸びはJTさん、花王さんとくらべるともう少し頑張って欲しいところがあります。
【業績】 売上高 営業利益 経常利益 純利益 1株益(円) 1株配(円)
連13. 3* 121,532 16,903 18,677 12,176  148.7    41
連14. 3* 127,293 18,122 18,769 12,307  150.3    43
連15. 3* 128,344 17,917 18,843 12,448  152.7    45
連16. 3* 137,211 18,260 17,949 13,466  165.6    48
連16.12変 120,051 17,409 19,499 14,321  179.1    52

ピジョンさん

鎌倉投信が投資しているいい会社ピジョンさん。
私自身は、 「「企業価値向上表彰 第4回 2016/01/12」に鎌倉投信さんが投資されているピジョンさんが最優秀賞で選ばれていました。」でも書きました。
http://loosersgame.wp.xdomain.jp/2017/04/pigeon/
~ここから

経営層が独自の経営指標を活用した経営管理の仕組みを構築している資本コストを上回る企業価値の創造額を表す独自指標である「PVA」を経営に活用など経営指標を考えながら運営されています。

~ここまで

5年で配当が、2.7倍、1株益が5年で2.8倍になっていますが、経営層が経営指標に沿って 経営をしている様に思えます。
ちなみに、2016年の企業価値向上表彰を受けている日本ハムさんカシオさんはリキャップCBを使っていてあまり効率よく稼いだことを評価されていないようです。
https://plaza.rakuten.co.jp/hananoyama/diary/201704090000/

ピジョンの業績

【業績】 売上高 営業利益 経常利益 純利益 1株益(円) 1株配(円)
連13. 1 65,075 7,086    7,389   4,573 38.1   19.2
連14. 1 77,465 10,365   11,002  6,985 58.2   29.3
連15. 1 84,113 12,780   13,299  8,451 70.6   35
連16. 1 92,209 14,521   15,080  10,197 85.2   42
連17. 1 94,640 16,015   16,462  11,118 92.8   53記

あくまで今時点の評価に成ります。

なお、当ブログでは個別の注目銘柄を挙げているが、あくまで管理人個人が「注目している」程度のものであり、個別銘柄への投資を推奨するものでは無い。投資は自己責任が原則です、その点は充分に注意して下さい。

 

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